CENTRÁLNÍ EMISNÍ BANKA

Centrální (emisní/cedulová) banka:
Funkce:
1. emisní (dodává a kontroluje stav oběživa)
2. banka státu
3. správa devizových rezerv – vyhlašuje devizový kurs CZ
4. stabilita cen (měny) – měnová politika
5. regulace a dohled nad bankami
1) emisní fce:
– monopol na vydávání (emisi) bankovek a mincí
* doplňuje, nahrazuje opotřebované, vyměňuje poškozené, padělané pozměněné odebírá bez náhrady
2) banka státu:
– vede účty a provádí peněžní operace pro vládu, stát. orgány a organizace, místní samosprávu
– spravuje státní dluh a (nesmí úvěrovat stát financováním rozpočtových schodků) * zajišťuje emisi stát. cp. (dluhopisů + PP do 1 roku)
3) správa devizových rezerv:
– shromažďuje devizové rezervy o obchoduje s nimi
– prostřednictvím nákupů a prodejů zahraničních měn ovlivňuje devizový kurs domácí měny – měnová stabilita VNĚJŠÍ

4) stabilita cen (dříve:měny) – měnová politika: stabilita VNITŘNÍ
– závislá na vládě v měnové politice je ve V.Británii, Francii, Itálii a Japonsku
– nezávislá na vládě Německo, Švýcarsku, USA a ČR
– reguluje peněžní zásobu prostřednictvím 3 nepřímých nástrojů:
* s plošným působením pro celý bankovní sektor, se stejnými podmínkami pro všechny banky ve státě
1. úrokové sazby
2. povinné minimální rezervy
3. operace na volném trhu

1.) diskontní sazba – 1,75 % (1997/13%, 01/4,0%, 02/2%)
2 T repo sazba – 2,75 % (1997/45%, 01/5,0%, 02/5,0%) – 14. Denní/3.měsíční
 k odčerpání přebytečné likvidity bankám
– vklady od bank uložené u ČNB (na 14 dnů- krátkodobá úroková sazba)
– ČNB úročí variabilní sazbou (max. – americká aukce/objem + sazba 300/100 mil.Kč)
 lombardní sazba – 7,5 % (1997/50%, 01/6,0% 02/4,0%)
ČNB poskytuje bankám likvidní prostředky
– 1 denní úvěr od ČNB bankám
– ČNB úročí lombard. Sazbou (max. mez pro krátkodob. úrok. sazby/min. objem není stanoven)

 diskontní sazba:úroková sazba centrál. banky, za kterou čerpají obchodní banky od ČNB úvěry (ovlivňuje nabídku peněz bank, úrokové sazby)
* mění poptávku obchod. b. po úvěrech od centrální banky
* zvýšení diskontní sazby snižuje poptávku po úvěrech od centrál.b.
2.) povinné minimální rezervy – 2, 0 % (1997/9,5%, 01/2,%)
– povinně vytvářené v % poměru k objemu vkladů u obchod. b. a uložené na účtu ČNB
– zajišťují plynulost mezibank. platebního styku (clearingový účet v zúčtovacím centru ČNB)
v EU se pohybují MR ve výši 1 – 17% depozit obchodních bank
* v Belgii, Dánsku, Švédsku a V.Británii není zavedena povinnost min. rezerv
* v Itálii, Nizozemí, ČR = úročeny
* Francii, SRN, Španělsku = úročeny nejsou

3.) operace na volném trhu
– prováděné formou prodejů či nákupů převážně krátkodobých státních cp.centrální bankou od obchodních bank
* nákup stát.cp.ČNB zvyšuje úvěrovou kapacitu obchodních bank, zvyšuje nabídku peněz
* prodej cp. omezuje nabídku peněz (stažením peněz z oběhu) a snižuje úvěrové možnosti (nabídku peněz) obchodních b.

4.) regulace a dohled
– ČNB reguluje činnost bank pomocí nepřímých nástrojů
* – opatření ČNB, se stanovením limitů některých bankovních operací
a povinností zajistit případná rizika kapitálem:
* kapitálová přiměřenost, pravidla likvidity,
* úvěrové angažovanosti
* opatření obezřetného podnikání
* vydává, mění ruší a odebírá povolení působit jako banka
• dohled: – získávání zpráv a podkladů o hospodaření
– zavádí nucenou správu
– pokutu do výše … mil. Kč