FINANČNÍ ANALÝZA

CÍL = získat přehled o současném stavu i budoucnosti podniku, o vývoji vybraných ukazatelů a včas přijmout opatření k odstranění nepříznivého vývoje podniku

Podkladem pro rozbor současnosti:
– údaje z uce

Podkladem pro rozbor budoucnosti:
– plány

Každé finanční rozhodnutí musí být podloženo finančním rozborem vycházející ze tří výkazů:

1) CASH FLOW

– výkaz, který zachycuje stav a pohyb peněz za určité období
– podnik plánuje:
a) Stav hotovosti
SH k 31.10. = PS k 1.1. +/- Příjmy a výdaje z provozní činnosti +/- Příjmy a výdaje z investiční činnosti +/- z finanční činnosti = KS – 0

b) Pohyb hotovosti
– hotovost se neustále mění
– při dlouhodobém – hotovosti podnik rozhoduje o výhodném použití
– při dlouhodobém – hotovosti by měl podnik zvýšit cenu nebo shánět zdroje financování

2) VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

– přehled o N a V a HV

a) Ukazatelé rentability (výnosnost, ziskovost)
– rentabilita kapitálu = Zisk / Kapitál = 1,- vynaloženého kapitálu nám přinese x,- zisku
– rentabilita vlastního kapitálu = Z / VK
– rentabilita tržeb = Z / T = úspěšnost prodeje
– rentabilita nákladů = Z / N

Př.:

a) V podniku činily 999 000,- N 749 000,-. Vypočítejte r. k celkovým N
Rn = 250 000 / 749 000 = 1,- vynaložených N nám přinese 0,30Kč zisku

b) N 260 000,- V 380 000,- ZK 1 200 000,- Vypočítejte kapitálovou r. podniku
Rk = 120 000 / 1 200 000 = 1,- vynaloženého kapitálu přinese 0,10Kč zisku

b) Ukazatelé produktivity (výkonnosti)

1) PP (produktivita práce) = T / počet pracovníků = vyjadřuje tržby připadající na jednoho pracovníka

2) Produktivita práce z mezd = T / mzdy = kolik tržeb připadá na 1,- vyplacené mzdy

Př.: T = 12 000 000,- pracovníci = 20 z toho 17 dělníků, průměr. Mzda = 80 000,-

PP = 12 000 000 / 20 = 600 000,-
PPd = 12 000 000 / 17 = 705 882,-
PP z mezd = 12 000 000 / 80 000 * 20 = 7,50Kč

c) Ukazatelé účinnosti

1) Účinnost kapitálu = T / ZK = na 1Kč kapitálu připadá x Kč tržeb

2) Nákladovost = N / T = kolik N připadá na 1Kč tržeb

Platí, že rentabilita tržeb = Z / T + Nákladovost = 1

d) Ukazatelé náročnosti

1) Ukazatel materiálové náročnosti = M / T

2) Ukazatel energetické náročnosti = S. ener. / T

3) Ukazatel mzdové náročnosti = M / T

3) ROZVAHA

a) Platební schopnost
– schopnost podniku včas zaplatit své závazky

1) Okamžitá likvidita
OL = Finanční majetek / krátkodobé závazky = -0,9;1,1-
OL – 0,9 – platební neschopnost
OL – 1,1 – vhodné fin. investovat

2) Běžná likvidita
BL = Oběžný majetek / krátkodobé závazky = 2,5 (pod platební neschopnost)

3) Rychlá likvidita
RL = OM – zásoby / krátkodobé závazky (ideální je kolem 1,5, víc- je schopný)

b) Ukazatel finanční nezávislosti

1) Ukazatel zadluženosti
UZ = cizí kapitál / A – 70%

2) Ukazatel finanční nezávislosti
UFN = vlastní kapitál / A – 30 %

Pozor na složení OM
– staré zásoby
– nedobytné pohledávky
– minimální zůstatek na Bú

Každá firma sleduje vývoj vybraných ukazatelů, zaznamenává jejich výsledky do grafů, sestavuje komentář s výkladem a přijímá včas opatření (co dělat, na co se zaměřit, aby se vývoj obrátil)